建议先以观望为主

　　长沙晚报掌上长沙12月21日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡下行，三大指数均跌超1%再创年内新低，沪深两市成交额6636亿，北向资金全天净卖出15.42亿。总体上个股跌多涨少，全市场近4000只个股下跌。盘面上，消费电子概念股持续活跃，MR方向领涨；农机概念股震荡走高；PEEK材料概念股维持强势；医药商业概念股午后拉升。下跌方面，教育、传媒、多模态AI、证券等板块跌幅居前。

　　消息面，住房城乡建设部相关司局负责人表示，部分城市个别区域已经出现供给过剩，可充分利用依法收回的已批未建土地、司法处置的住房和土地等建设筹集配售型保障性住房，避免闲置浪费。商务部等12部门日前联合印发《关于加快生活服务数字化赋能的指导意见》。意见提出，支持符合条件的数字化平台、骨干企业上市、挂牌和发行债券。

　　机构观点方面，华西证券认为，当前沪深300风险溢价升至近三年均值+2倍标准差附近，指向房地产景气度弱势使得投资者倾向于将中长期问题在短期定价。后市A股将从交易“政策预期”向“政策效果”过渡：12月中央经济工作会议定调“先立后破”叠加京沪地产宽松政策的同步落地，正是指向明年稳增长政策仍会较为积极，后续随着一线城市地产高频数据回暖，投资者预期有改善的空间。此外，我们也观察到随着活跃资本市场政策的落地，市场微观流动性有所好转，例如IPO已明显放缓、股票型ETF重回净申购、重要股东转向二级市场净增持等，A股在“磨底”中等待向上突破。行业配置上：年末板块轮动加快将成为主要特征，大小盘风格可能由于相对估值比价出现短期均衡，但风格大级别切换的定价逻辑尚不坚实。配置上，以现金流充裕的低估值红利板块作为压舱石，后续受益于产业催化和政策预期改善的领域是中期主线：如华为产业链、半导体、消费电子、医药等。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上，混合现实概念继续站上风口，消息上，据韩国媒体报道，三星计划推出 "Galaxy Glass" 混合现实头显，将于明年上半年上市，与 Vision Pro 竞争。虽然该产品原定于2024年底上市，但据报道，该公司正在提前发布日期，以抢占苹果产品的先机。此前媒体曾报道第一代MR产品VisionPro，首批备货40万台左右，预计将在明年年初正式发售。市场角度看，在市场持续弱势的背景下，混合现实依旧能够延续涨势，并且一定程度延伸至消费电子板块，可见市场对于苹果MR量产有望加速消费电子行业整体的景气复苏的逻辑较认可。当后续市场回暖时，混合现实乃至消费电子整体或仍是上涨阻力较小的方向之一。

　　王振怀表示，行情上，股指走出加速探底行情，格力电器等大白马的调整，加上券商等权重板块持续调整，也从侧面反映出市场已经临近去年底部区域。从成交额的角度来看，虽然并不排除后续出现更低量能的可能，但6500亿左右的量能已是近年来相对极端的低位。因此对于后市应对上仍建议先以观望为主，静待后市形成明确的止跌企稳信号再行跟随进场。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。