房地产方向热度上升 关注政策力度变化

　　长沙晚报掌上长沙10月17日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪深两市全天成交额1.38万亿元，较上个交易日缩量2594亿。整体上个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。盘面上，成渝本地股集体爆发，房地产板块震荡走强，互联网金融概念股尾盘反弹，脑机接口概念股表现活跃，股权转让概念股维持强势。下跌方面，铜高速连接、电商、光伏、CPO等板块跌幅居前。

　　消息面，美股三大指数周三集体收涨，其中道指涨0.79%，再创历史收盘新高。国内方面：中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》，指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区做好科技金融服务。 成都规划和自然资源局工作人员表示，网传天价拆迁款不实。此外，针对网上流传的成都拆迁地图，地图发布方“房小团”昨日发表声明，拆迁地图涉及的相关拆迁项目均为一年内或更长时期内陆续公布的，并非近期集中产生。

　　机构观点方面，国金证券认为，财政发力或将加大居民、企业资产负债表的改善力度，夯实“市场底”。我们亦将维持对本轮“反弹”行情偏乐观的态度，建议逢低配置“科技>消费”方向。同时，考虑到海外风险犹在，未来市场能否更加持续地走出“反转”仍依赖于“盈利底”出现。倘若后续财政发力的结构上可以更多聚焦在投资、促薪资和就业等“资产端”，预计国内企业“盈利底”将有望前置，届时，更长的趋势性“反转”行情将由此开启。自9月下旬以来宏观层面积极因素明显增多：924系列货币政策“组合拳”、9月底政治局会议，以及本次财政政策会议等，宏观政策定调整体较为积极，并且近期部分政策也逐步得到落地执行，致力于有效改善居民资产负债表及带动市场预期回暖。不过，考虑到宏观政策传导至基本面数据改善仍然需要一定的时间，预计“盈利底”或出现在2025年三季度，在此之前市场仍处于“市场底”至“盈利底”的阶段，即市场行情的上涨更多来自分母端扩张（流动性及情绪面驱动）。对应至风格及行业配置层面，维持重点推荐：中盘+超跌+低估值+股息率上修的“成长>消费”，尤其成长亦将受益于回购预案规模占比最高。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，昨天成渝本地股全线爆发，消息面上，此前政治局会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，对此四川省实施西部大开发办公室透露，下一步，国家有关部门还将研究提出有针对性的政策举措，四川将按照省委部署安排，结合实际认真梳理对接国家政策措施，持续用力推动落地实施。但是有关四川本地大规模投资消息早在4月份就已经报道，昨天的上涨更多是受“成都大规模拆迁”消息传言对情绪端的催化。在短线情绪趋于高潮后，后续分歧或将加剧，建议关注叠加并购重组、科技等方向个股反复活跃的机会。

　　王振怀表示，行情上看，昨天市场再度缩量分化，量能则是再度萎缩1.38亿。指数上，沪指险守3200点关口，创业板指失守10日线。值得注意的是，尽管指数近期表现仍相对疲软，但短线题材方向依旧保持较高的热度，超百股涨停。整体上，目前市场仍处于震荡整理的结构之中，尚未出现明显短线转强信号之前，建议把握热点的轮动节奏或是后市的应对重点。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。